5月份山东地区生猪供应缺口扩大,散户空栏率较高,规模养殖企业生猪出栏计划缩减,叠加二次育肥补栏入场,助推猪价连续上涨,屠宰企业被迫增加采购省外猪源。截至5月30日,山东生猪出栏均价为17.96元/公斤,超过广东为代表的南方销区市场。
5月份山东与全国生猪价差扩大
进入5月份以来,山东地区生猪价格以涨为主,山东生猪均价由4月30日的15.01元/公斤最高涨至5月29日的18.06元/公斤,累计涨幅达20.32%。全国外三元生猪交易均价由4月30日的14.79元/公斤最高涨至5月29日的17.57元/公斤,累计涨幅18.80%。如图1所示,进入5月份后,山东地区猪价上涨速度较快,月内涨幅大于全国平均水平,且与全国生猪均价的价差逐渐扩大。
据监测数据显示,山东与全国生猪价差由5月6日的0.23元/公斤最高增至28日的0.64元/公斤,截至30日,5月份山东与全国生猪价差平均为0.39元/公斤,环比上月扩大0.15元/公斤。因2023年四季度猪病影响,北方地区生猪存栏受损,导致2024年春季过后北方地区生猪供应出现缺口,尤其5月份山东地区标猪供应断档,屠宰企业收购不畅,支撑猪价上涨。
山东地区生猪存、出栏均减少
2023年四季度猪病影响能繁母猪及中小体重生猪存栏受损,山东地区受损幅度较其他地区更为明显。2023年11-12月份,养殖企业加速出栏中小体重生猪,据监测数据显示,山东地区代表规模养殖企业12月生猪出栏量达到132.31万头,较10月增幅36.43%。随着中小体重生猪提前出栏,2月份开始,标猪出栏有所断档,叠加春节假期影响,2月份山东样本企业生猪出栏量环比降幅50.01%。3-4月份山东样本企业生猪出栏量虽有恢复,但仍较春节前出栏高峰期下降36.00%左右,5月初,调研山东代表养殖企业5月生猪出栏计划环比减少4.69%,规模养殖场生猪出栏较春节前显著缩减。
监测山东地区样本养殖企业4月份生猪存栏量为603.71万头,环比降幅1.64%,同比降幅16.46%。我们评估2023年四季度山东地区生猪存栏受损程度规模场与散户比例约为3:7,因此散户存栏受损更为严重,加剧了春节假期过后山东生猪供应紧缺,且2-4月份空栏率维持在较高水平,为5月份二次育肥补栏集中入场提供了空间。
省内生猪供应缺口较大,刺激二次育肥补栏热情
山东作为全国生猪屠宰第一大省,屠宰企业分布数量众多,据监测,2023年山东前15屠宰集团年度屠宰量超过3000万头。在强大屠宰能力的支撑下,山东本地生猪供应不足,支撑省内猪价快速上涨,由于省内供应缺口较大,屠宰企业被迫增加省外生猪的采购数量,山东猪价一度超过周边的销区江苏市场。
由于2023年持续去产能,叠加四季度猪病存栏受损的影响,2024年生猪出栏量或逐渐减少,在此预期支撑下,养殖端对2024年下半年看涨信心较强。由于年初中小散户空栏率处于较高水平,增加了二次育肥的操作空间,5月开始,山东地区二次育肥集中入场。根据过去3年二次育肥补栏特点来看,每年中秋节后为全年二次育肥补栏的最旺季,5月份为次高峰,但2024年5月份二次育肥补栏量较往年同期显著提升,据评估,2024年5月份二次育肥补栏量同比提升50%以上,山东地区专业二次育肥养殖户补栏进度已完成85%左右,对生猪价格的上涨起到了助推作用。由于二次育肥补栏接近尾声,后期二次育肥补栏对猪价支撑效果或减弱,且二次育肥生猪陆续进入出栏阶段,或抑制6月份猪价上涨空间。