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日前，新希望披露了最新的投资者关系记录表，主要是针对上半年的业绩预告、公司在各个产业上的改变和未来战略方向，以及对未来行情预期和众多券商和机构分析师等做了深度交流。
01 未来猪价怎么看？
新希望认为，之前对3-4季度蛮看好的，现在看下半年猪价不会特别好，尤其是9-10月，中秋国庆有可能价格也不会太好，三季度如果猪价一直低迷，行业的压力会比较大，如果后续仔猪价格下降，会有助于去产能，明年猪价会乐观一些。而不久之前，新希望有关人士也表示，企业目前仍处于亏损状态，公司致力于下半年实现扭亏，但由于生猪产能过剩，猪价持续走低，下半年扭亏难度较大。
截止一季度新希望有85万头能繁母猪，最近略有增加，今年出栏目标还是1800万头。下半年母猪的复产，要看整个产业周期的情况，如果7-10 月份能繁母猪去化比较多的话，那下半年做一定的复产，如果去化不太行，预期明年猪价仍旧比较悲观的话，就会放缓一部分母猪复产。再长远一些看的话，公司可能会维持母猪场 130-150 万头，未来出栏规划3000万头左右的体量。
新希望的上述观点交流时间节点是7月17日-21日，正是本轮猪价跳涨的前夕。彼时猪价仍徘徊在7元/斤上下，而转眼间，猪价已经破9。如果晚一个星期，不知道新希望对下半年的行情预期是否会有改变。
而在今年5月8日的投资者关系记录表中，新希望曾非常乐观地预计下半年的行情。公司结合农业农村部相关数据和公司自身能繁母猪调研，对三四季度猪价保持乐观，预计下半年的猪价会持续走高，甚至部分月份可以突破 22 元。如今看来，新希望最初对下半年的行情预期或将成真。
新希望在全国有3000个饲料业务人员，已实现200多万头能繁母猪数据的覆盖和信息交互，公司也建立了专门的团队和数据收集体系，研究猪周期，但依然很难预判准确行情。
这也说明，行情预判，实在不是一件很靠谱的事情，根据行情预判去做生产规划，更是一件难度和风险极大的事情。因为市场很可能会预判了你的预判，一旦踏错节奏，江西猪王已成前车之鉴。
02 降成本比扩规模重要，今年目标16元/公斤
新希望预计2023年上半年整体归母净利润亏损28-29.9亿，其中一季度亏损16.9亿，二季度预计亏损13亿。就猪业务而言，一季度亏损18.4亿，二季度预计亏损15-16亿元，环比小幅减亏，而二季度猪价比一季度略低0.6元/公斤，也说明成本方面取得一定下降的成效。初步推算，新希望一季度头均亏损390元，二季度头均亏损360元，以14元/公斤的销售均价，120公斤出栏体重推算，2季度成本在17.6元/公斤左右，在上市猪企中位于中等水平。
新希望表示，养殖成本下降与友商仍有差距。今年在养猪方面核心还是种猪质量提升、育肥生产经营效率的改善，运营场线养殖成本的持续下降。预计年底成本会持续下降到16元/公斤以下。公司认为，当前成本下降对盈利弹性的贡献比养殖体量增长更重要。
03 卖猪场，引入战投，支撑两年以上底部没问题
此外，对闲置猪场的处置也仍是当前的重点工作之一。去年底今年上半年新希望将川渝地区的18个猪场项目转让给兴城集团，涉及10多万头母猪产能，作价总计超过20亿。而今年重点的处置任务是在山东和河北，估计依然还是和地方国企合作，处置资产规模在40-50亿，如按川渝的情况推算，则涉及的母猪产能在20-30万头，育肥产能达到500-600万头级别。
前段时间，新希望考虑出售其家禽业务的控股权一事引发业内关注。此后，更有消息称，新希望引入战略投资不仅限于禽板块，各个产业都有相应考虑。而在最新的交流中，新希望则明确提出会在禽、食品等板块引入战略投资方，降低资产负债率。同时，公司也在筹划新的融资规划，主要用于智能化升级和补充现金。预计新的融资规划以及子板块引进战略投资者落实后，整体可以引进资金在100亿左右，未来支撑 2年以上周期底部没有问题。从这一点来看，新希望对未来两年的行情仍持较谨慎态度，公司也致力于未雨绸缪，避免前期激情扩张带来的一系列问题的重现。
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