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王中:怎么样让“周期”对你的影响最低?

王中2020-06-08 14:09:05

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周期的本质其实是供需阶段性失衡后的市场调节规律。供大于求就会进入价格低谷,反之,则是高位,盈利增加。从理论上来说,在低谷时进入或抄底,而在高位时全身而退是最理想的...
  养殖业是有“周期”的,这个周期可以理解为价格周期,也可以理解为叫景气周期。不赚钱,当然就是行业不景气了。很对人面对周期没办法,只好“我只管养好,不去看价格。”当然,这是一种无为,或者不得已的态度。可以说,周期有长有短,几乎是不可避免的。但是否可以让周期对自己盈利的影响降到最低呢?其实还是有些事情可做的。
 
养殖业
 
  一、  周期的本质是什么?
 
  周期的本质其实是供需阶段性失衡后的市场调节规律。供大于求就会进入价格低谷,反之,则是高位,盈利增加。
 
  从理论上来说,在低谷时进入或抄底,而在高位时全身而退是最理想的,但这对于一个人的判断力是个很大的挑战。我在这里想说的是,正是因为是个挑战,所以,只有少数人可以利用周期,成为同行的佼佼者。
 
  很多人或企业只能在顺境中发展,遇到低谷就出问题,这是对周期缺乏敬畏和把握的结果。
 
  我讲三个案例:
 
  1、李嘉诚
 
  我听过他的经验分享。据他自己说,自己的财富主要来自对周期的把握,在低价区入手,再在高价区撤退。李的大部分财富来自于投资,他抓住了香港、上海高速发展的机会,又在香港即将进入低谷的时候撤到了英国。主要是利用好了两点
 
  (1)  国家和区域发展的红利期;
 
  (2)  经济的周期。
 
  在这里不谈他爱不爱国,可以确认的是他把商人这个角色演绎的很好。
 
  2、巴菲特
 
  这是美国的投资大鳄,也就是炒股炒长线。他的逻辑也是一样,高抛低吸,所以,曾经成为美国首富。
 
  3、秦英林
 
  牧原董事长秦英林是中国猪业的首富,这和2019年猪价的暴涨有关,但更重要的是他能够和高猪价抢时间。以美国一份权威养猪杂志5月27日公布的数字来看,牧原的母猪存栏量跃居世界第二,略低于温氏。甚至可能实际上已经超过温氏。数据显示,牧原在过去的一年中母猪的存栏几乎翻了一倍,从68万头飙升到128.32万头。
 
  关于数字的准确性我们不去辩论,至少牧原的股价已经让他成功了。这说明他抓高位机会的能力很强。下一步,我们可以研究一下他们在低谷的时候如何做。
 
  二、  周期的原因有哪些?
 
  产生周期的主要原因有哪些呢?
 
  1、疫情带来的供应能力骤降;
 
  2、产能增长过快,消费不支撑;
 
  3、压栏或延期淘汰。比如蛋鸡的强制换羽。
 
  理论上说,如果经济是稳定的,消费是基本稳定的,那么可以通过生产计划来实现平衡。但现实中不是这样,我们是市场经济,不能决定谁可以养,谁不能养,谁可以养多少。而且,我们根本没有大数据来支撑做出供需平衡表。
 
  如果按照蛋鸡行业披露的数据,其实今年上半年的蛋价应该不会跌得那么惨。但今年遭遇了新冠肺炎疫情,消费下降。这只是原因之一,我本人对蛋鸡行业存栏量的数据严重质疑。
 
猪周期
 
  三、  市场会进行平衡
 
  所以,没人去平衡这个供需,只能由市场来进行自然调节。自然调节的方式就是谁撑不下去谁退出,有实力的,有成本能力的,剩者为王。
 
  想撑下去?用什么撑?前面说了,就是钱+成本能力。简单的说,成本能力可以让你“失血”更少,足够的钱可以让你撑的更久。市场平衡的方式很残酷,其实就是弱肉强食,优胜劣汰。
 
  所以,很多从业者要清楚,去产能的时候,打得是消耗战。看谁耗得起!很多散小说自己是打不死的小强,还不知道谁能耗过谁呢。这一点自己去评价,自己去把握。
 
  但我不赞同这种方式,这是硬碰硬。可以理解为“有勇无谋”。而且这种方式正中那些实力雄厚对手的下怀。
 
  市场平衡的去产能阶段,其实焦点就不是供需关系的问题了,而是同行之间的比拼,是同行之间的厮杀。
 
  四、去产能的策略
 
  2014年出现了中国大妈炒黄金事件。本来华尔街的投机者是做空黄金,结果中国大妈集体出手,把金价炒上去了。但后来的结果是什么?想必大家都知道,她们成为了韭菜。这说明什么?专业炒家和业余炒家的巨大区别。专业就更懂市场,更会利用机会,知道在什么时候跑。
 
  所谓投机就是抓机会。简单的说就是什么时候增加产能,什么时候去产能。既然这一阶段其实是同行之间的弱肉强食,那么进入和退出的决策就应当是基于对同行的心理和实际动作的判断。更简单的说,就是看他们去不去产能,力度大不大。
 
  大企业有大企业的优势,也有大企业的无奈。因为体量巨大,员工众多,资产重,所以他们不能大量的去产能,只能是以下几个动作:
 
  1、放缓或暂停扩张行为;
 
  2、淘汰低产能的母猪;
 
  3、出售二元母猪;
 
  4、大量的出售仔猪。
 
  还要看其它小散:
 
  1、是否真正减少母猪存栏;
 
  2、是否不再养牛猪;
 
  3、弃养和空栏的是否迅速增加;
 
  4、是否在亏损期还在苦苦坚持。
 
  除去消费的因素,另外还要看疫情是否会严重或趋势严重,会给存栏带来较大的损失。如果大企业停止扩张,而养猪又进入微利期,就是撤退最好的时机了。因为按照惯性,产能并不会迅速下降,那么供应量也不会大量减少,所以,下一步就是进入亏损期了。
 
  对于规模场的建议,就是上面的动作;对于散户和家庭农场来说
 
  1、淘汰低产母猪;
 
  2、出售仔猪;
 
  3、减少母猪存栏。
 
猪猪
 
  五、三个提醒
 
  1、你不能指望大跌的前一天才跑。
 
  就像卖房子一样,大跌的时候,你不一定能卖掉,会出现价格踩踏。所以,在大家出逃之前先逃走最重要;
 
  2、这次的周期低谷会更长。
 
  因为不论是养猪还是蛋鸡,有些企业去年和今年都赚了很多钱,积蓄了耗下去的实力;
 
  3、有时候,当大家都乐观的时候,更可能是风险的信号。
 
  不管是养猪业去年对今年的过分看好,还是今年对五一猪价的信心。都一次次反映了这种盲目乐观带来的集体性选择的结果。这有点像2015年的股市,当所有人都疯狂的时候,就是转折点。

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