影响大豆、肉类和玉米市场变量的最新信息
在上周五的另一份报告中，美国农业部对外农业服务局(FAS)表示，“由于中国需求的疲软抵消了其他地区的增长，2021年全球肉类进口将略有下降。由于非洲猪瘟(ASF)猪肉产量大幅下降，预计中国肉类进口将在2020年创下纪录。
明年，随着生猪产业复苏和产量回升，进口量预计将下降。在中国以外，随着经济从COVID-19反弹以及食品服务需求的改善，全球肉类进口正在大幅反弹。”
中国的猪肉进口预计将下降6%，至450万吨。进口将保持在历史高位附近，但不太可能超过2020年的水平，因为国内生产不断恢复。在其他地区，由于COVID-19和中国强劲的需求，猪肉需求较去年有所改善。去年猪肉进口量降至2016年以来的最低水平。全球猪肉价格预期下降，将提振向价格敏感市场的猪肉出口。
中国牛肉进口预计将在2021年增长4%，达到290万吨，这是另一个历史新高 。口味的变化和相对温和的产量增长预计将支撑明年的牛肉进口。然而，猪肉生产的反弹将使牛肉进口增长放缓到5年多来的最低水平。
关于猪肉生产的更多细节，FAS指出，“由于受非洲猪瘟(ASF)影响的国家产量反弹，以及从COVID-19影响中恢复的程度较小，预计2021年全球猪肉产量将增长4%。中国生猪产量预计将增长9%，原因是生猪生产者利用生猪价格高企的优势积极复养。然而，4150万吨的产量仍然比疾病前的水平低了将近25%。
由于屠宰量的适度增长，预计2021年美国的产量将增长约1%。
巨头最新业绩！牧原1天净赚1亿、天邦净利暴增233倍！
近日，温氏、牧原、天邦等养猪巨头公布了前三季度业绩预告，其中牧原第三季度净利润预计100亿元至105亿元，估算下来，第三季度期间，牧原股份平均每天净赚1.09亿至1.14亿元。温氏股份预计前三季度盈利81亿-84亿元，同比增长33%-38%，但第三季度业绩同比下降9%-16%。而天邦公告显示，今年前九个月预计实现盈利28亿元-29亿元，同比增幅高达23349.21%-24186.68%。
节后首个交易日盘后，两大千亿猪企公布了前三季度业绩预告。牧原股份第三季度预盈 100亿-105亿元 ，同比增长5.5倍-5.8倍，前三季度预盈大增14倍。另一养猪大户温氏股份净利润预计较上年同期下降 9.69%-16.07% 。
此外，天邦股份也披露三季度业绩预告显示，今年前九个月公司预计实现盈利 28亿元-29亿元 ，同比增幅达 23349.21%-24186.68% 。
尽管公司业绩亮眼， 近期随着生猪价格持续调整，牧原股份股价也有所回落，同时股票遭遇大甩卖，市值缩水近千亿。养猪巨头连遭抛售，其背后是市场对当下猪周期的争论。
1天净赚1亿元，猪肉一哥三季度预盈超百亿
10月9日晚间，牧原股份披露业绩预告，预计2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润为 207亿元至212亿元 ， 同比增长13.93倍至14.29倍。
刚刚过去的第三季度，牧原股份归属于上市公司股东的 净利润预计100亿元至105亿元 ，同比增长 548.25%—580.66% 。估算下来， 第三季度期间，牧原股份平均每天净赚1.09亿至1.14亿元。
半年报显示牧原股份今年上半年净利润107.84亿元。照此推算，按照业绩预告，牧原股份第三季度与公司前两个季度的盈利相当。
温氏股份前三季度预盈81-84亿元，同比增长33%-38%
另一养猪大户——温氏股份也于9日晚间披露了业绩预告。温氏股份公告称，预计前三季度盈利 81亿-84亿元 ，同比增长 33%-38% ，但第三季度业绩同比下降9%-16%。
就业绩变动，温氏股份解释称：
1.报告期内，受全国猪肉市场供给偏紧的影响，生猪价格较上年同期大幅上涨。公司销售肉猪(含毛猪和鲜品)706.52 万头，毛猪销售均价34.68元/公斤，同比上涨126.52%，公司肉猪业务利润同比大幅上升;
2.报告期内，公司销售肉鸡7.71亿只(含毛鸡、鲜品和熟 食)，销售肉鸭(含毛鸭和鲜品)3,971.42万只。
报告期内，受活禽市场供给过剩、新冠肺炎疫情及餐饮消 费恢复低于预期等因素的影响，活禽销售价格较上年同期大幅 下降。自7月份以来，受消费需求回暖的影响，活禽价格止跌回 升，但尚未达到上年同期水平。报告期内，公司毛鸡、毛鸭售 价同比分别下降22.96%、31.47%，养禽业务利润同比大幅下降， 出现较大亏损。
综上所述，2020年前三季度， 公司养猪业务利润同比大幅上升，养禽业务业绩同比下降，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润较上年同期上升33.11%~38.04%。
天邦前三季度净利预增233倍
日前，天邦股份披露三季度业绩预告显示，今年前九个月公司预计实现盈利28亿元-29亿元，基本每股收益盈利2.3794元/股-2.4644元/股，去年同期盈利1194.07万元，同比增幅达 23349.21%-24186.68%。
其中，公司第三季度实现净利润12.65亿元-13.65亿元，基本每股收益盈利1.0447元/股-1.1273元/股，去年同期盈利为0.3271元/股，同比增幅233.56%-259.93%。
天邦股份方面表示，报告期内，公司业绩大幅增长主要来自于公司生猪养殖业务。今年前三季度，生猪销售价格处于高位运行区间，该公司商品猪出栏价格较去年同期上升266.02%，销售收入同比上升97.90%。同时公司2020年商品猪销售构成中仔猪和种猪的占比较高，相应的毛利率也较高。
一个多月下跌2块多，“猪周期”拐点临近？
养猪大户股价下跌背后，是不及预期的猪肉价格增速。
据统计，八月份猪肉价格的上涨幅度下降了33.1%，增速较前期明显减缓。猪价1-8月份高位震荡，从进入9月份之后，便是一路下行。经过9月连续大跌之后，10月份猪价在节日窗口期也未出现反弹，截至10月8日，一个多月的时间每斤下跌了2块多，从18.5元左右下跌到目前的16.30元/斤。
业内人士表示，正常情况下粮价、饲料价、猪价正相关，但在特殊情况下，猪价与粮价、饲料价格的关联性减弱。
而目前的猪价就处于特殊情况下，粮价和饲料价格对其影响已经比较小了。主要是因为当前猪价虽然一直在跌，但受非洲猪瘟叠加新冠疫情的背景下，导致出现了“超长超大”的猪周期，生猪价格远远高于其价值，一斤生猪16块多，成本也就8、9块钱，利润巨大，以至于粮价对猪价的影响几乎很少。
浙商证券首席经济学家李超分析称，“猪周期”进入下行通道，猪肉价格已见顶回落。一方面，生猪存栏和能繁母猪存栏持续稳健回升，供给恢复速率虽慢但已显著高于去年同期，生猪产业链供给持续回暖;另一方面，猪肉需求虽有所回升，但难以强于去年同期水平。
中信建投期货田亚雄团队指出，虽然目前仍未恢复至非洲猪瘟之前的水平，但足够对高猪价产生明显撼动。
中金公司表示，随着存栏的上升，生猪价格前期因抛栏过快而导致的快速上涨或难持续，猪周期或接近拐点，加之9-10月基数的大幅上行，猪价同比或加速拖累。
