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3月18日午后，猪肉板块震荡走高，截至发稿，巨星农牧(23.100, 2.10, 10.00%)涨停， 傲农生物(20.900, 1.55, 8.01%)、 新五丰(8.950, 0.48, 5.67%)、 天康生物(11.810, 0.57, 5.07%)、 正虹科技(5.300, 0.24, 4.74%)、 温氏股份(20.840, 0.76, 3.78%)、 牧原股份(54.700, 1.65, 3.11%)跟涨。相关场内基金方面，多只养殖ETF涨超2%。
消息面上，3月15日，国家发展改革委表示，将会同有关部门启动年内第三批中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地加快收储。国家发展改革委将继续会同有关部门做好储备调节工作，必要时进一步加大收储力度，推动生猪价格回归合理区间，促进生猪市场平稳运行。而促使国家收储的主要原因之一就是猪肉价格的持续下跌。
机构频频调研猪企
机构对猪企的关注度也在逐步升温。仅3月份以来，就有温氏股份、唐人神(9.470, 0.45, 4.99%)、牧原股份、金新农(7.610, 0.24, 3.26%)等多家猪企获机构关注。
从调研机构家数看，温氏股份获得机构两次调研，合计调研机构数达86家，唐人神、牧原股份的调研机构数超过50家，金新农获21家机构调研。
牧原股份的调研活动也吸引了众多明星机构参与，嘉实基金、南方基金、天弘基金、广发基金等多个头部公募机构在列，高毅资产、淡水泉、盈峰资本等明星私募也积极参与。
重仓牧原股份基金年内收益不佳
作为猪中茅台，牧原股份(002714.SZ)一直以来备受机构青睐。截至去年四季度末， 易方达消费行业共计持有2504.79万股，不过该基金在四季度期间减仓了1325.78万股， 汇添富消费ETF也持有该股超1300万股。
值得一提的是， 财通价值刚刚在去年四季度将前十大重仓股进行了大幅调整，从前三季度坚持的大周期赛道撤出，对化工等顺周期行业做了大面积减持，大幅增配了农林牧渔行业。前十大重仓股中畜牧养殖相关个股占一半多，牧原股份更是其第一大重仓股。
不过，重仓牧原股份的基金年内收益大多却并不可观，截至3月17日，仅有财通价值及易方达收益A年内跌幅相对较小，分别为-0.53%及-2.27%，其余的重仓基金年内收益均跌超10%。
(上图：重仓牧原股份的前十大重仓基金)
行业未来预期向好确定性强
近期猪肉价格仍在持续下跌，但业内人士认为，猪价不会跌破去年10月份的低点。目前国家发改委已启动中央冻猪肉储备收储工作，促进市场平稳运行。
展望后市，银河证券研报认为，当前市场对猪周期分歧很大，处于犹豫中上行阶段，是值得把握的布局窗口期。产能持续出清，行业正在经历低谷期，具备充分的安全边际，未来预期向好确定性强。对于养殖企业来说，2022年努力实现降本增效，保持一定的出栏增长，安全度过行业低谷。
长江证券认为，如果把能繁母猪存栏当成历史猪周期的猪价涨幅来看，逆向思考，去年7月至今年1月能繁母猪存栏量累计下降6%，而历史能繁母猪存栏去化的拐点在20%区间，这说明目前连中位线还没有到。所以无论是从时间还是空间，现在都属于积极布局猪周期的阶段。
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