6月23日,傅海棠老师受上海财大上海国际银行金融学院邀请,参加了名家讲坛系列活动,并作为第一期嘉宾分享了贸易争端下的投资机会。傅老师作为“东方经济学开创者”,秉承分享学习的理念,与投资爱好者们分享了投资经验。
笔者现整理傅海棠老师现场有关生猪养殖问答环节内容,以飨读者。
问:傅老师您好,我是河南的豆粕经销商,也是您的粉丝,想问一下如何选择出场点?出场的依据是什么?
傅海棠:这个需要具体情况具体分析,进场的时候,要根据当时的情况和你预期未来要发生的情况,每个品种不一样,都有价值规律的。要对参与的品种搞非常清楚,现在什么价?现在的供求关系是什么样的?未来会发生什么样的情况?未来的供需关系会如何转变?要具体判断在当前宏观背景下,这个品种行情应该是什么样的?预期未来会出现什么情况,是否出现?是否超预期?本来预期涨2000点,1500点出了就非常好了,你要预期1500点,1000点出就很好了。具体问题具体分析,不能生搬硬套。
问:目前肉鸡、蛋鸡补栏量很高,生猪的缺口很大,可能达到1000万吨到2000万吨,请问您对于未来养殖业如何看待?
傅海棠:首先目前生猪数量、存量确实下降的比较多,因为非洲猪瘟的问题,全世界范围内没有有效治疗和预防的疫苗。
第二生猪未来要涨价,但是也不会像我们想象的那么夸张,不会涨到天上去。因为生猪养到100-110公斤是正常的,但也可以养到150-200公斤左右,猪越大出肉率越高,1头200公斤猪可能高于2头100公斤猪的出肉率,那么折算来看全国生猪的减少也就影响没有那么大。说毛猪涨到30元/斤,那么不可能的,15元/斤可能也是极限了,历史新高是11.5元/斤。
最后是替代性,你不能算猪肉减少1000万吨,就需要1000万吨的鸡肉,不是这样的。贵了就不吃了,也不是必需品。猪肉和鸡肉、鱼肉、鸡蛋等等没有直接的关系,最多是一个间接的关系,影响是有限的。不能那样算替代性,那样算会犯大错误。你算猪肉缺口1000万吨,鸡肉鸡蛋200万吨,那还差800万吨缺口,那肉鸡就会涨到天上去,错误的!调研豆粕途中,我们发现企业养肉鸡是比较疯狂的,鸡苗是9.5-10元,大量扩栏。2个月过去了,鸡苗1.5元左右了。肉鸡价格下降,猪肉价格上涨,你涨你的,我跌我的,不是一个品种,最多是一个间接关系,还是得关注本品种的增量和减量,间接关系只是一个辅助,没有直接的关系。当然对于未来鸡蛋是涨是跌,我是没有方向的,我也不建议做多或者放空,就是分析这个逻辑。