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农产品产业链日报:美豆继续回调 呈现技术面弱势走势

东海期货2021-05-02 09:14:31

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美债利率回落,因市场认为美国通胀尚未发生,需要更确切的市场数据来印证。美元汇率回落,农产品期货价格上涨。

豆类:美豆继续回调,呈现技术面弱势走势

 

  1。核心逻辑:巴西种植气候恶化。预计五月份,巴西能顺利装货950万吨到中国。美国大豆出口需求下降,供应吃紧稍微缓解。美元指数走强。饲料厂提货消极,不利于缓解豆粕库存压力。豆粕库存和未执行合约有下降,豆粕价格加速反弹。

 

豆粕

 

  2。操作建议:建议多单逢低再入场

 

  3。风险因素:疫情发展情况,养殖业恢复情况,产区天气,中美贸易关系

 

  4。背景分析:

 

  04 月28,美豆主力合约收盘价为1507.75 美分,较前一结算日下跌9.25 美分。

 

  美豆和美玉米现货基差强,贸易商存在交割动机。市场预计此次现货贸易商有建立库存的需求。

 

  美债利率回落,因市场认为美国通胀尚未发生,需要更确切的市场数据来印证。美元汇率回落,农产品期货价格上涨。

 

  USDA 报告维持美豆库存在1.2 亿蒲式耳。农业部增加巴西产量,降低中国压榨,因为库存不变。

 

  美国USDA 报告:大豆新季种植面积预估为8760 万英亩,增加5.44%,低于预期8999 万英亩。玉米种植面积为9114 万英亩,增加0.36%,低于预期9360 万英亩。

 

  4 月28 日,连盘09 豆粕合约收于3613 元。沿海豆粕价格3420-3560元/吨,跌40-70 元。其中(天津3510,山东3430-3460,江苏3420-3560,东莞3430-3510,广西地区3500)沿海豆粕现货基差报价在M2109-150 到-100。

 

  油脂:连盘棕榈油回落,多头获利回吐

 

  1。核心逻辑:市场担忧马来西亚产量触底反弹,出口恢复。印尼提高毛棕榈油出口关税,马来棕榈油连续十天上涨。马来政府亦维持毛棕榈油出口关税未8%

 

  2。操作建议:多单离场

 

  3。风险因素:疫情发展情况,原油价格大幅波动,中美贸易关系

 

  4。背景分析:

 

  4 月28 号,马来西亚BMD 交易所7 月棕榈油期货收涨130 点,至3942马币/吨。

 

  马来西亚精炼棕榈油(24 度)FOB 五月船期报价1130 美元/吨,跌20美金;六月船期报1070 美元/吨,跌10 美金。五月船期到港完税成本8956元/吨。

 

  沿海24 度棕榈油报价地区价格在8337 元/吨,比昨日跌58 元/吨,(天津贸易商报8430 元/吨;日照贸易商未报;张家港贸易商报8310;广州贸易商报报8190;厦门报8400)。

 

  4 月28 号,沿海一级豆油主流价位集中在9200-9480 元/吨(天津贸易商9350;日照贸易商9480;张家港贸易商报9430;广州贸易9200)。

 

  玉米:关注市场售粮心态,小麦拍卖及进口玉米采购1。核心逻辑:售粮进度快于往年,当前部分地区农户余粮见底,且随着价格持续上涨,手里有粮的农户捂粮惜售情绪亦加重。虽然近期国家调控市场,吉林及内蒙部分地区中储粮已停止收粮,但是市场预期养殖在2021 年持续恢复,对玉米需求旺盛。基本面的利多继续作用中长线的市场。

 

  2。操作建议:关注政策方面的消息指引,建议多单离场。

 

  3。风险因素:疫情发展情况,物流情况,政策动向4。背景分析:

 

  4 月28 号,国内地区玉米现货价格高位震荡,全国玉米均价为2839元/吨,涨4 元。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2780-3020 元/吨;辽宁鲅鱼圈港口收购2020 年二等新粮2790-2830。

 

  截至2021 年4 月16 日,全国主产区玉米售粮进度为95.73%,前一周为94.39%,去年同期为92%。

 

  美国方面,最新USDA 报告降低美国玉米库存到3942 万吨,降低巴西产量从1.1 亿吨到1.09 亿吨,下调巴西库存到649 万吨;下调阿根廷产量从4900 万吨到4750 万吨,库存维持在288 万吨不变;增加中国进口到1750 万吨。乌克兰将2020/21 作物年玉米出口上限设置为2400 万吨。俄罗斯将小麦出口关税限定在25 欧元/吨。

 

生猪

 

  生猪:高额养殖利润吸引更多市场参与者

 

  1。核心逻辑:河南,山东地区冬季受非洲猪瘟和流行性腹泻双重影响,能繁母猪,仔猪出生数量和生猪存栏均出现下降。受此影响,仔猪和能繁母猪价格上涨。而由于年后,需求降低,生猪价格迅速走低。现货和期货价差缩小。 9 月份生猪存栏数量需要观察四月份仔猪的恢复情况。

 

  2。操作建议:建议观望

 

  3。风险因素:疫情发展情况,母猪存栏情况,饲料价格,中美贸易关系

 

  4。背景分析:

 

  4 月28 日,生猪09 合约收盘价为27250 元/吨。

 

  今日北方市场价格整体下滑目前处于跌价稳定,多数集团场无出栏计划,终端消费持续低迷,屠企维持低开工率。南方市场有稳有跌,月初阶段,养殖端出栏节奏放缓,市场猪源供应尚可,学校开学后部分市场消费量小幅提升,但整体提振效果有效,加之受外围市场跌价影响,预计明日行情偏弱。

 

  东北猪价在20.8 -22.6 元/公斤之间,华北猪价在21-23 元/公斤;华中猪价在23-25.5 元/公斤之间;华南地区在22.8-24.6 元/公斤,西南地区猪价在22.4-23 元/公斤之间。


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标签 : 美豆 生猪 大豆
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