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2023年1-7月，生猪产业仍旧未摆脱亏损，而8月猪价也开启了连续下跌！但即便连年亏损，养猪企业们仍在扩产，前20大猪企2023年的母猪产能将达1060万头，占比达全国的25%左右！并且6大猪企过去一年内，已引入国资87.89亿元！
不难预见，在猪企们的继续扩张之下，他们对猪市的影响将越来越大！但这也是他们的一场“豪赌”，就看在漫长的猪价寒冬之下，谁会成为养猪业的“恒大、碧桂园”......
猪企“豪赌”
近年来，全国猪企在激烈的竞争和亏损中壮大，尽管大猪企们的负债率基本都高达60%以上，但也不能阻挡他们扩张发展的步伐！
据统计，全国排名前20的猪企能繁母猪存栏已高达952万头，相比于一季度末上涨约2%。这显示出来，即便是在今年这样“全员亏损”的行情当中，其扩张步伐也从未停止！并且这还不是终点，这些猪企2023年的母猪产能目标高达1060万头，占比达全国的25%左右！
当前20家企业就能占到全国生猪产能的四分之一，毫无疑问他们对全国生猪供应的影响能力已非常巨大，更不用说排名前五的猪企才是占了绝对大头，例如牧原已有能繁母猪303万头，温氏有母猪150万头，新希望85万头，双胞胎50万头，天邦35万头，前五大猪企已有能繁母猪623万头，年底或达670万头！
当然，对于猪企们而言，这种扩张也是一种“豪赌”。
一方面是今年的猪价有目共睹，但是全国母猪存栏却并未明显降低，这预兆着明年的猪市行情也不容乐观，养得越多亏得越多，猪企们长期在高负债下“亏损狂奔”，风险其实非常大，一如深陷泥潭的“江西猪王”正邦。
另一方面，也是猪企之间的成本水平差距太大，有的企业头均养殖成本高达10元/斤，而牧原今年的目标是成本7元/斤以下，并且有的场已经实现！3元/斤的成本差距，对应一头220斤的猪就是660元！如此一来，赢家通吃、败者退养的概率极大。
有趣的是，很多猪企表面上说公司的生产是根据计划执行，不在乎猪周期变化，实际上这些猪企根本拿“猪周期”没办法，并且还陷入了叫做“增效降本”的陷阱.....
猪企发展被捆绑
近年来，全行业都对“增效降本”的概念非常热衷，通过提升生产效益来降低头均成本，这对于大部分稳定的养殖场确实有利，但是在一些猪企那里却已经“变味”。
时至今日，为何许多猪企在严重的亏损下依旧疯狂扩产？因为他们的资产闲置率、空栏率太高了！根据调研，现在多数猪企的资产闲置率在20%-40%不等，这意味着他们养的每头猪平摊了更多成本，如果能让资产利用率提上来，毫无疑问就能降低头均养殖成本。
然而这么做，直接产生两大后果——首先是猪周期被完全打乱，猪价低迷期不断延长，而高价期无比短暂！其次是猪企发展被捆绑，在焦虑下盲目增量，以至于人才匹配、管理水平、安全体系等跟不上，反而导致漏洞百出，最终成本也没降下去！
这样的猪企并不少见，难道他们真的不在乎“猪周期”吗？其实，他们更像是在跟着周期狂奔，犹如夸父逐日一般——越追越渴（亏），越渴越追！
只是可怜了广大中小养殖户，在猪企内卷造成的寒冬中无奈退场、血本无归。但放眼未来，将被淘汰的绝不止是养殖户，猪企们本身也终将面临被洗牌或被淘汰！
猪企洗牌已经开始！
其实大家都明白，如果正邦不是事关民生，其超越100%的负债率早就破产了，当年雏鹰能退市，为啥正邦就不能？只是因为非瘟后，国家对于“稳产保供”的重视保住了企业！
但我们也看到，即便国资几番入场也未能将正邦拉出泥沼，最后还是要以15亿卖出超15%的股份给双胞胎，已经只有“卖身”才能挽救大厦将倾了！
行业内以后再提到正邦，会不会都默认是“双胞胎·正邦”了呢？
实际上，在过去10年来的激烈竞争中，大量中小养殖户退出了行业，我国生猪养殖的规模化率也达到了60%，未来将达到65%以上。但行业的生存压力并未降低，反而因为猪企们的“逆周期扩张”导致亏损程度不断刷新记录，将来一定还会有企业走到破产边缘。
但不一样的是，猪企之间竞争的失败者，其生猪产能、猪场不会完全消失，他们最终要么引入国资，要么被同行收购，就看“卖身”给谁了。
正邦是第一家，但绝不会是最后一家。
养猪企业的重资产、高成本、高负债运行模式，就像是第二个房地产行业，而“恒大暴雷 碧桂园崩盘”相信能带给我们足够的启示。正因如此，不管是在国家的把关之下，还是在企业的求稳当中，猪企们已经未雨绸缪引入大量国资。
据统计，从去年9月至今不到一年的时间，温氏股份、新希望、金新农、新五丰、傲农生物、正邦科技6大猪企就引入国资达87.89亿元！
然而微利时代才刚刚开始，猪企洗牌也才刚刚开始。不管是卖给同行也好，引入国资也罢，对于行业整体的影响就是——企业会亏空，但是生猪产能不会大幅缩减，传统猪周期已完全一去不复返！
