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透过关税看玉米，玉米市场一片模糊；抛开关税看玉米，玉米反而一片清晰。
很多人还陷在玉米的迷糊阵里，原因就是还在分析关税给玉米带来的影响，但其实关税对于玉米来说更像一个障眼法，只是遮挡住了玉米的真实行情，让人看不清，但其实玉米的真实行情一点儿没变。
我们来回顾下玉米的脉络就明白了：
首先是今年年后，玉米开始涨价。
为什么涨价？
政策支撑是一个重要原因。
因为年都没过完呢，中储粮就开始发布增储的消息了，这信号还不明显吗？
其次，另一个原因就是市场预期今年进口玉米数量大幅回落。
请注意，这时候美国还没发起关税战呢，但是从进口玉米的情况来看，就已经是一个全面回落的状态了。
当时就已经有机构预计，今年进口玉米可能会回落到配额以内，也就是720万吨以内。
第三，就是国内玉米供需偏紧。
受去年玉米减产以及质量下降影响，国内玉米供需呈现偏紧格局，尤其是后期养殖端旺季发力，就会有利于玉米上涨。
这是之前玉米看涨的主要逻辑，那我们现在再来看，现在这个逻辑变了吗？
并没有。
关税影响的只是第二个因素，即进口玉米。
但是影响有限。
因为本来即便美国不发动关税战，我们今年的进口玉米预期也是大幅回落的，关税战只不过是更加证实了这一点。
而近日农业农村部发布最新的中国农产品供需形势里显示，考虑到中国对美国加征关税以后，美玉米进口数量减少，于是将本年度玉米进口数量预测值下调至700万吨。
这和之前市场预期的720万吨以下正好相符，所以关税战只是进一步确定了进口玉米数量的回落，而并没有增加新的看涨因素。
所以，之前玉米市场的反应显然是情绪化的。
而这时候，还有一件事很多人可能都没注意到，那就是近期玉米拍卖升温，而采购明显缩量。
说明什么？
说明中储粮也在借势走货。
随着关税扰动，玉米看涨情绪上升，玉米拍卖成交较好，且出现小幅溢价，这时候当然是抓紧时间增加拍卖啊。
而相反采购就要缩量，所以从这波操作也可以看出，这也是在借关税的东风。
采购缩量也说明并不看好这波玉米的上涨，不会为这波情绪买单。这同时也说明政策对玉米的态度很明显，即托底意图很明显，玉米有危险的时候，会马上出手。
但不会主动去拉升玉米，尤其是当玉米市场情绪快速升温的时候，政策可能还有些回撤。
所以，在明了了政策的态度，以及进口玉米情况以后，就会明白，国内玉米行情依然要回归到国内的供需层面上。
这就又是老生常谈的问题了。
养殖业现在没有明显起色，之所以不着急采购玉米，一方面是在等定向稻谷的拍卖，另一方面也是小麦收获近在眼前，替代几率大增，所以根本不着急。
而深加工呢，利润缩水后，开机率明显下降。
这一点从山东玉米的表现上就可以看出来。
最近山东深加工门前的到货车数量并不算多，也就是三四百辆，但是依然有下跌的。
说明啥？
说明深加工采购意愿并不高。
别看现在又涨了，但是原因大家都知道，因为大风。
这波大风可以说是袭卷大江南北，山东自然也不例外，在大风天气影响下，上量必然下降，那么玉米涨价也就是必然的了。
但是不出意外，过两天风停天暖，上量稍一增加，玉米价格还得跌回去。玉米虽然长期看涨，但显然现在还不是时候呢。
所以说，玉米市场并不乱，只要抛开关税再看玉米行情，就清晰了。
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