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这几天在西藏骑行，因为道路艰险，所以不便看手机。刚刚到家就看到大量朋友的留言，主要是关于本次猪价上涨的，尤其想知道后市的走向。猪价由于产能的迅速变化，加上情绪的影响，已经变得变幻莫测，所以，在此只能谈谈自己的观点，仁者见仁智者见智吧。
看问题第一个是要看性质，第二个是逻辑，第三个是规律，把这三个看明白，看准的概率就会高一些，但也只能是高一点，因为价格不是一方所决定的。假定大家都是理性的，那么，走势就会相对符合规律，但现实是经过两年多的大起大落，人已经变得不太理性，所以，仍有很大的不确定性。
一、性质
我在临出发去西藏前的9月25日曾发了一个段子，标题是“反弹是必然，逻辑？”大致的意思是现在已经超跌。只要超跌，必有反弹。毕竟虽然现在肥猪过剩，但小飞疫情风险仍在，冒那么大的风险、有那么高的饲料成本，5元一斤的猪，真是卖成了白菜价。这个价让很多养猪人（尤其是散小）已经豁出去了，不够本不卖，所以，利空已经完全释放，反弹只是时间而已。一句话，我把这次的“上涨”，定性为超跌反弹。
二、消费
很多人认为现在的消费不好，这简直是扯蛋。当猪肉的价格已不足10元的时候，猪肉已经成为性价比最高的食材了，尤其是过去两年的超高价格，消费者只能靠减少消费，而现在突然大跌，刺激了消费，消费量是大大增加的，这毫无疑问。现在，就连过去没有灌香肠传统的山东地区很多人都在灌香肠了。可以说，现在是过去两年以来消费最好的时候，而且，仍然在扩大。
三、规律
很多人判断猪价是凭过去的经验。岂不知，当环境已经发生重大变化的时候，经验也就不好用了。自上半年以来，多少人是吃了经验的亏？所谓经验，就是对经历过的事件规律的总结。要知道，我们从未经历过这样的大涨，也未经历过产能如此爆发式的增长，这些新情况，用老经验自然不灵了。
很多人认为暴利期有多长，深亏期就有多久。这就是凭老经验，没有辩证地区看当下的背景。要知道，过去暴利的时候，“养十头母猪明年开宝马”，但现在开上宝马的人有几头母猪？不是十头了吧？可能是三十、五十头，所以，这个逻辑是个“伪逻辑”。我的逻辑是要看现金流，什么时候大量去产能，和时间没有关系，而是手里的钱亏完没有？还愿不愿意亏完？可以不客气的说，如果是5元的猪价，排名前十的大猪企，保守估计会破产一半。
我的观点很明确，并且一直坚持：我认为这次的猪周期低谷阶段会缩短。因为现在大企业已经是主力，它们亏不起，排名TOP10的，10个有8个亏不起，它们去产能的速度更快！现在大约去了三成。
四、后市
反弹毕竟只是反弹，还不能算是进入猪周期的上升阶段。这几天反弹有点快，所以，会有调整，部分地区会停止上涨，甚至会下跌。但很难跌到前期的最低点。下跌的原因是已成惊弓之鸟的养殖户已经丧失了信心，这几天涨到7元左右，出栏量明显增大。尤其是大企业，都想抓住这个难得的机会出货，攒一点过冬的现金流。所以，下跌是集中出栏导致的。
我个人认为，后面的走势会是低位盘整，小幅度涨涨跌跌，但春节的猪价肯定会高于当下。从技术面来看，会逐步与当下的成本接近。不过，现在散小的成本明显低于大企业，所以，成本是以散小为标杆。春节的猪价将成为关键点，决定了会不会成为真正的转折点。
但有一点可以确定的是，现在的产能已经减少了20%-30%，这为后市奠定了基础。不过，后面还有没有前两年的暴利？呵呵，千年一遇的事情，就别希望出现奇迹了，大概率是没有了。毕竟，大企业的生产潜力在那儿呢。行情一好，增长的速度也是极快的。
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