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6月8日的数据，全国主要产销区外三元生猪平均价格已达到18.8元/kg，而两个星期前这个价格是15.73元/kg，更早之前的一月上旬这个价格才只有13.43元/kg。
生猪期货和现货随之走强，资本市场也开始对猪肉股抱有期望，近三个月神农集团涨幅超54%、东瑞股份涨幅超38%，牧原股份涨幅超37%，其他养猪企业也纷纷发布利好消息。
猪肉价格回暖，行业从普遍亏损重新回到盈利区间，在上一轮寒冬中活下来的养猪企业们终于等来了一缕曙光。猪周期终于走到拐点，乐观情绪开始被逐渐调动起来了。
重要的是，这些幸存者将会更了解猪周期的力量，更科学的看待规模、价格与盈利之间的关系，最后去共同追求一个更长时间、更平稳的新周期。
那么先说眼前的情况，2024年下半年的猪价行情将会如何演变？这是目前养猪人最关心的。
2024年行情推演
1、周期上行确认
本轮能繁去化从2023年1月开始，截至2024年4月官方公布的能繁母猪存栏量3986万头，创下了近3年来的新低水平，相比2022年底的4390万头已连续去化16个月，累计减少404万头，降幅达9.2%，理论上已足够启动新一轮价格上行周期。
2、价格高度
①按照能繁去化幅度对应10倍价格涨幅，官方数据截至2024年4月本轮能繁已累计去化9.2%，但考虑到三方机构数据显示2月开始能繁环比转正，如剔除2-4月数据，则能繁累计去化7.4%。按照2024年1月价格的绝对低点13.6元/kg计算，价格上涨的高度将达到约24元/kg。
②从成本+利润的维度考虑，参照2010年以来（非瘟期间除外）价格高位区间700-1000元/头左右的利润水平，目前的平均养殖成本约为14.5元/kg，按照标猪120kg出栏计算，本轮价格高位预计会达到20-23元/kg。即现货价格上涨的高度超过20元/kg的确定性较强。
3、上行时间
非瘟前后生猪产业格局发生较大变化，价格上行时间差异也较大。具体来看：
非瘟前散户占比较高，平均上行20个月，散户养仔猪到成为能繁母猪约6-8个月，母猪配怀到产仔约4个月，仔猪出生到断奶约1个月，断奶仔猪到育肥猪出栏约5个月，以上，从补栏母猪到增加生猪供应需16-18个月左右，与价格上行周期的时长基本匹配。
非瘟后规模场占比大幅提升，据统计，2017年我国养猪业规模化率还不到50%，而2023年该数字已超68%，其中前20名集团企业的出栏量占据了近20%，是非瘟前的近2倍。规模场占比的大幅提升意味着连续生产模式成为行业主流，能繁去化/损失后能够快速用后备母猪补充，节省了仔猪养至后备母猪的6-8个月时间，即理论上补栏母猪到增加生猪供应的时间缩短为10个月左右，而补栏速度的加快将直接导致价格上行周期的缩短，参考2022年生猪价格上行周期仅为7个月，可能还受到了市场抢跑等因素的影响。
综上，预计非瘟后价格上行周期不会超过10个月。按照2024年1-2月价格磨底计算，即本轮价格上涨的持续时间不会超过2024年11-12月。（内容源自生猪复盘笔记、巨潮WAVE等）
