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5月能繁母猪4258万头!产能去化太慢,今年、明年或将呈持续亏损走势?

猪场动力网 2023-06-26

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猪多、肉多,养猪业产能过剩,为何去产能却又太慢,真是亏损深度不够,还是产业链上的资金裹挟着向前?

猪多、肉多,养猪业产能过剩,为何去产能却又太慢,真是亏损深度不够,还是产业链上的资金裹挟着向前?

 

据中国饲料工业协会根据样本企业数据测算,2023年5月,全国工业饲料产量2664万吨,环比增长3.1%,同比增长10.5%。据农业农村部统计,5月份全国能繁母猪存栏4258万头,为4100万头正常保有量的103.9%,处于生猪产能调控绿色合理区域的上沿。

 

5月能繁母猪变化

 

2024年1季度猪价走势好于2022年,但不及2023年同期

 

虽然5月环比下降0.6%,全国能繁母猪存栏量已经连续5个月回调,但同比2022年5月依然增长6%。根据1-5月均减少24.6万头、6月生猪价格持续低迷,以及仔猪价格环比暴跌,预推6月能繁母猪减少25万头,结合2021~2023年4~6月能繁母猪存栏数,按照怀孕4个月+育肥6个月计算,预推2024年一季度猪价走势。

 

能繁母猪存栏

 

根据上图数据统计对比,在不考虑其他不确定性因素,譬如疫情等不可抗因素,导致对供给和需求的影响,2024年一季度生猪价格走势,将好于2022年一季度,但不及2023年一季度。

 

尽管从2021年至今30个月时间里,整个行业只有11个月的盈利期,亏损期长达19个月,盈利期占比不到一半,且接下来,势有持续亏损的走势。

 

猪价走势

 

产能去化太慢,今年、明年或将呈持续亏损走势

 

持续亏损走势,主要根据全国能繁母猪去产能太慢,集团大规模猪企仍在增产,中小散养殖户均并未大幅度减产,全国建成产能高达15亿头等方面,综合所得。

 

 

全国能繁母猪自2020年4季度开始,均在4100万头正常保有量之上。尽管在2020年红利期过后,至今亏损期长达19个月之久, 除个别在红利期扩建过猛、经营跟不上扩产步伐的企业外,似乎都有扛到底经营计划。如果按照目前产能去化速度,10个月后才能回归正常保有量,非瘟后只有2021年6月存栏高达4564万头后,连续10个月,才回调到4177万头。

 

2021-2023年5月能繁母猪存栏

 

比如,新希望副总裁、财务总监陈兴垚在2022年度及2023年第一季度网上业绩说明会上表示,从去年至今,能繁规模并没有扩张,在进入今年之后,则是基于对未来猪周期走势的研判,在上半年先不急于进行规模扩张,到四季度再开始加大力度扩群。因为按照补母猪后4个月配怀+6个月育肥的总共10个月周期估算,明年上半年可能猪价还有一次回落,但下半年猪价上行概率更大。

 

不仅仅是大猪企如此打算盘,据行业媒体在粉丝群调研反馈,中小散养殖户一半以上表示,非但并未大量淘汰母猪,大多为正常轮换更新母猪,且有部分表示还能再维持一年,跃跃欲试新上产能,布局2024年下半年猪价。同时,1季度炒作非瘟疫情,新产能进一步加重春节期间的供应压力。

 

值得一提的是,今年是疫情后经济恢复第一年,大量返乡创业养殖者,而且此时全国建成的产能高达15亿头,不论是买卖或租赁猪场的信息较多,价格较低。对于返乡创业的人而言,不仅节约成本,而且较往年进入养猪业能提速约两年(建场+引种)时间,其曾经积累的财富,才刚开始投入使用,不能将其统计在亏损群体之内。

 

此外,在经济恢复期,贷款利率更低,中大型猪企借机借款维修升级产能设备,或扩产,比如牧原、温氏。

 

综上可见,将进一步拉长亏损周期,血拼或未真正开始。正如非对称战略精研社创始人刘启明,在牧原开放日上进行企业管理拍砖“金玉良言”所言,从外部视角看待牧原机遇与挑战,如行业扛周期时间越长,预期行业将面临长达6~8年的亏损。

 

对于成本管控、融资均属龙头的牧原尚且如此,那么在饲料成本、生产成绩等基本难以大幅提效降本,能繁存量过剩13%(4300万头存量,最低保有量3800万头)基本定局的当下,对于广大中小散而言,更具竞争与挑战!


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