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你知道期货套利吗?另外生猪期货的交易所专业培训要开始啦!!!

宏源期货2020-07-21 16:23:31

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期现套利就比较好理解了,当期货和现货间的价差与持仓费出现了较大的偏差时,就可以进行期限套利的操作。当价差高于持仓费时,可以买入现货,卖出期货,待合约到期时,用买入的现货进
  大家好,我是宏源期货北京分公司的努尔太,拥有金融工程专业背景,从事期货研究工作。我们的目标是帮助养猪企业了解期货,应用期货。
  
  我们之前讲过企业在参与期货市场时,可以作为投机者,以赚取期货合约价差为目的;也可以作为套期保值者,以规避自身生产经营中的价格风险为目的参与期货交易。其实除了这两者之外,企业还可以以套利者的身份参与期货交易。所谓的套利,就是利用期货市场上不同的合约间的价差不合理性或者期货和现货价差间的不合理性来赚钱的一种交易行为。而这两种套利方式也被分别称为价差套利和期现套利。
 
期货交易
  
  一、价差套利
  
  价差套利是在两份不同的期货合约间的价差进行套利,当我们认为同一份合约不同月份间的价差不合理时,可以选择进行套利交易,价差不合理必然意味着两份合约中有一份被高估一份被低估,我们只需要卖出高估的合约,买入低估的合约,然后等价差回归正常后同时平仓就可以获得套利的收益,与期货价格的走势没有关系,只需关注合约间的价差就行。
  
  价差套利也根据选择合约和交易所的不同分为三类:
  
  (1)跨期套利:在同一个交易所同时买入、卖出同一期货品种不同月份的期货合约。
  
  (2)跨品种套利:利用两种或三种不同的但是相互关联商品间的期货合约价格差异进行套利,即同时买入、卖出相同交割月份,相互关联的不同品种期货合约。
  
  (3)跨市套利:利用同一品种,同一交割月份的期货合约在不同的交易所出现价差时,同时买入、卖出进行套利的行为。例如铜在上期所和伦交所之间的价差不合理性进行套利交易。 
  
  二、期现套利
  
  期现套利就比较好理解了,当期货和现货间的价差与持仓费出现了较大的偏差时,就可以进行期限套利的操作。
  
  当价差高于持仓费时,可以买入现货,卖出期货,待合约到期时,用买入的现货进行期货交割。
  
  当价差低于持仓费时,可以卖出现货,同时买入期货,待期货到期时,用期货交割得到的现货补充之前卖出的现货。
  
  套利的利润=节约的现货持仓费-价差亏损
  
  实际操作中,也可以不进入交割环节,而是通过期货现货同时平仓了结的方式结束套期操作。
  
  最后再说一个好消息,为了做好生猪市场培育工作,提高市场对生猪期货和相关产业的了解,大连商品交易所计划开展生猪期货专题培训班,以专业性、系统性为原则设计课程,围绕生猪产业知识,交易所规则制度介绍、生猪期货工具应用等内容展开课程,辅以政策解读、产业热点问题、研究方法等专题,提升投资者对期货市场的正确认识。
  
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