生猪现货
分析预判
新的一周又开始了。这几天对于大部分地区来说,都接近冬天的末尾了。从明天开始,全国大部分地区的气温开始上升,预计本周末,大部分地区的最高气温,有机会接近10℃了。当然,随着春天脚步越走越近,生猪行业供需的矛盾会越来越大。消费淡季和供应量逐步增加的不可调和,也会让生猪价格最终只能以不断掉价的方式来解决。因此,这会采取压栏待涨的选择,仍然不是很明智的。
至于仔猪价格,在不断下跌的肥猪价格带动下,就是铁打一块的东北仔猪价格也开始有松动。今早的报价看,一头能便宜50-70元了。看来,肥猪价格仍然是母猪价格,仔猪价格的根。
这个周末,豆粕现货价格再次迎来上涨,一些地区的玉米价格也开始有上涨的意思了。总体看来,在周期底部,饲料价格与猪价的背离走势,势必加剧养猪人的亏损,也更加加速了二次去产能的速度。
生猪金融
分析预判
生猪金融方面,目前看还没有太好的进场机会。生猪期货的近期合约,受交割和现货的压制,不断走低,但是目前贸然进去做空,已经错过了最好的时机。而远期合约,参与者不多,其中的变数仍然很多。如果非要做,大概5-9的反套是比较好的一个选择。在冒险和保险中,算是一个相对合理的这种方案。唯一要注意的是,仓位的控制。
养猪股目前依旧是主力积极想要拉升,这背后的逻辑非常简单,对于上市企业来说,如果现货价格不理想,而养猪股的价格再下来,在期货的套期保值还不能足够覆盖的前提下,这是非常不理想的状态。眼下,能保住养猪股的价格稳定乃至小幅上升,也是无奈中的不二之选。
但是从历史看,并结合眼下的生猪产能恢复计算,养猪股今年的“我预判了你的预判”的抢跑模式,未必真正能体现合理的走势,这里,要有做好较大回调后,如何合理调度仓位的准备。毕竟,近两个周期的数据看,猪周期几乎都是三个底部的,而眼下仅仅要进入第二个底部。
无论现货期货,不要盲目跟风。重要的是评估自己的抗风险能力,因为更大的坑还在后面。就像大家都熟悉的那句话:“提前一步是先进,提前十步搞不好就成先人了”。盲目的扎堆热衷于抄底,似乎有过之而无不及的感觉。