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集团猪企冲刺全年销量!牧原、温氏、傲农加大屠宰场建设,透露了哪些信号?

钛媒体 2022-12-12

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进入四季度以来,生猪市场整体呈现先涨后跌行情。业内预计,已持续回调6周的生猪价格,有望在年底出现反弹。而根据上市猪企披露的11月销售简报,部分头部猪企加快生猪出栏节奏,扩大产能,意味着头部猪企的市场占有率持续提升。

进入四季度以来,生猪市场整体呈现先涨后跌行情。业内预计,已持续回调6周的生猪价格,有望在年底出现反弹。而根据上市猪企披露的11月销售简报,部分头部猪企加快生猪出栏节奏,扩大产能,意味着头部猪企的市场占有率持续提升。

 

艾格农业资深分析师马文峰表示,当前猪价处于下行阶段,但由于存在较高的利润,无论是大型企业还是小型企业及农户,都会选择扩大产能,增加补栏。随着未来产能不断扩大,后期市场还会面临供应过剩,从而导致价格明显下滑。

 

集团猪企冲刺全年销量!牧原、温氏、傲农加大屠宰场建设,透露了哪些信号?

 

集团化猪企加速出栏,市占率增高

 

在高利润刺激下,不少上市猪企加快出栏节奏,冲刺全年销量。

 

牧原股份11月份销售生猪517.1万头(其中仔猪销售8.8万头),销售收入为148.42亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司及其子公司合计销售生猪73.9万头。

 

该公司同时发布公告称,结合近期公司生猪生产、销售的变化,公司将2022年生猪预计出栏量区间上调为6100万头-6200万头,高于此前在2021年度报告中披露的出栏量区间5000万头-5600万头。

 

温氏股份11月的肉猪销售收入实现同比翻番。公司当月销售肉猪196.44万头(含毛猪和鲜品),实现收入59.33亿元,环比变动分别为18.88%、8.39%,同比变动分别为64.30%、145.47%。公司表示,肉猪销量提升主要是公司投苗增加和生产成绩提高所致。

 

天邦食品11月生猪销售创下年内单月新高。公司单月销售生猪46.02万头,环比增长19.36%,实现收入10.31亿元,年累计销售生猪393.77万头。

 

新希望此前表示,2022年生猪出栏目标是1400万头,1-10月已出栏1135.59万头。2023年规划出栏1850万头生猪,2024年计划出栏2300万到2500万头生猪,未来希望生猪出栏量在3000万头左右。

 

上海钢联农产品分析师徐学平表示,2022年,规模猪企的生猪出栏量先降后升,与散户相比,产能恢复节奏较快,整体市场占有率仍保持持续上升势头。“预计到2025年左右,上市猪企的市场占有率有望达到30%—40%,甚至更高。”

 

“面对较高的利润率,头部猪企加速出栏就是正常事情。”马文峰对钛媒体App表示,尽管当前猪价已经处于下行阶段,但是依然存在较高的利润。面对较高的利润率,养殖企业,无论是大型企业还是小型企业及农户都会增加扩大产能,增加补栏。

 

加码屠宰,意在食品?

 

生猪养殖企业向下游屠宰布局的动作仍在延续,并试图延伸至溢价能力更强的食品领域。

 

两年前以“筹建办”形式出现的温氏生猪屠宰板块,日前正式“转正”成为独立经营单元;做饲料起家的傲农生物,在布局生猪养殖之后,又计划投入5亿元募集资金建设屠宰和食品项目;牧原股份投产的屠宰场由上半年的8家增至当下的10家,屠宰产能也增至3000万头。

 

记者注意到,养殖企业涉猎屠宰业务,其盈利水平并不高。布瑞克咨询高级研究员徐洪志对记者表示,鉴于我国屠宰产能过剩的市场格局,相关企业要做好长期不盈利或毛利率偏低的准备。

 

在中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇看来,对于上游养殖企业而言,进入屠宰是一个必然要经历的环节,他们最终目的是要布局食品领域。“养殖企业发展到一定阶段,大多会走全产业链的道路,此举在于降本增效。不过,我国在这一领域仍处初级阶段。”

 

集团猪企冲刺全年销量!牧原、温氏、傲农加大屠宰场建设,透露了哪些信号?

 

11月28日,温氏股份发布公告成立广东温氏佳润肉食品有限公司(以下简称“佳润肉食”),为独立经营单元,隶属集团公司管理。“(此举)是为进一步提高生猪屠宰加工业务的专业化管理水平,开拓食品业务更为广阔的发展前景。”温氏股份在其官方平台如此表述。

 

佳润肉食是温氏生猪屠宰业务的平台公司。温氏股份相关人士告诉记者,佳润肉食的前身是晶宝食品筹建办。2021年4月,温氏整合原养猪屠宰业务成立晶宝食品筹建办。“公司生猪屠宰业务已经探索了两三年时间,现在慢慢成了体系,就独立出来了。”

 

记者注意到,早在2017年,温氏就提出向食品企业转型。最早转型的是禽业屠宰的“532”战略目标,即家禽产品的50%以毛鸡销售,30%经过屠宰后冰鲜销售,20%进行熟食加工销售。后又推出养猪业“82”行动计划,即80%的肉猪以毛猪形式销售,20%的肉猪经过屠宰加工后上市。相关数据显示,温氏股份在2021年生猪出栏量为1300万头。

 

放眼整个行业,这种动作并非孤例。

 

傲农生物日前拟定增募资不超过18亿元,用于投资6个饲料项目、3个屠宰和食品项目等。其中,食品项目计划投入募资金额5.03亿元,建成之后新增年屠宰加工200万头生猪、4.5万吨肉制品的产能。

 

傲农生物以饲料业务起家,后逐步向生猪养殖拓展,并在2020年下半年开始经营屠宰和食品业务。

 

早在多年前就斥资建设屠宰厂的牧原股份,其屠宰产能逐步释放。已经投产的屠宰厂由上半年的8家增至现在的10家,屠宰产能达到3000万头。

 

一位生猪产业投资人士告诉记者,我国从2021年4月1日起逐步限制活猪调运,除种猪仔猪外,其他活猪原则上不出大区,出大区的活猪必须按规定抽检合格后,经指定路线“点对点”调运。这就给很多位于生猪调出省的生猪养殖企业带来很大的障碍。所以,很多养殖企业的屠宰厂,大多都是配合原有的养殖场来建设。

 

徐洪志告诉记者,屠宰食品业务毛利率偏低。其原因在于,生猪屠宰业务多年来一直是产能过剩和微利运行的状态,早已经成为红海。

 

朱增勇提到,养殖企业进入屠宰是一个必然要经历的环节,但很少依靠屠宰盈利的。他们最终是要进入食品领域,建立自己的猪肉品牌以及提升深加工水平和质量,建立自己的营销网络,才是该类企业的最终目的。

 

从相关养殖公司披露的发展战略来看,包括新希望、温氏股份、天邦食品、唐人神等企业已经将食品或肉品纳入主营业务当中。傲农生物董秘办工作人员对记者表示,公司未来将是以饲料、养殖、屠宰和食品板块为主,未来是否以深加工为主以及该板块的营收占比,还需根据实际情况来调整。

 

天邦食品证券部工作人员表示,公司当下处于转型期,未来会以深加工为主,等食品营收占比达到三成之后,会对这一板块做系统统计。

 

探索全产业链布局

 

作为全球最大的猪肉供销市场,我国的生猪产业在养殖、屠宰环节却高度分散,这导致猪周期一直都在困扰着整个产业。

 

朱增勇说,从产业发展的角度来看,当头部企业的集中度提升,并且发展到一定阶段以后,必然要走全产业链发展的道路。

 

“全球范围来讲,史密斯菲尔德是从屠宰加工向上游的养殖和下游的食品加工布局,泰森是从养殖端向下游布局。欧洲很多头部企业则是从饲料企业向下游布局。各国情况不同,最终的方式也不尽相同。”朱增勇表示。

 

集团猪企冲刺全年销量!牧原、温氏、傲农加大屠宰场建设,透露了哪些信号?

 

国外市场由于屠宰环节的集中度高于养殖,由下游向上游养殖整合是一个特点。

 

国内则是养殖环节的议价能力高于屠宰,所以养殖企业延伸产业链的动作更多。

 

事实上,目前国内生猪产业链各个环节的企业之间的经营界限正在逐渐模糊。细数头部上市公司,其业务范畴大多已经涵盖饲料、育种、养殖、屠宰和食品。

 

傲农、大北农、新希望最早都是以饲料业务为主,又经过收购、扩产等形式向下游的生猪养殖环节布局。而推崇自繁自养的牧原,基本已经涉及养殖以上的所有环节,并在此基础上又开始向下布局。

 

最为典型的是天邦食品。该公司一开始是以饲料起家,2012~2016年,饲料产品营收占比为68%~79%。但2018年开始,天邦生猪养殖业务连续4年营收占比超60%,一跃成为公司营收主力,此后该饲料企业逐步向养猪企业转型。到了2022年6月,该公司由“天邦股份”更名为“天邦食品”,进一步向优质食品供应商转型。

 

“全产业链布局的目的是降本增效。通过上游的饲料、粮食贸易以及相应的饲料营养方面的研发来降低生产成本,主要包括饲料成本和养殖效率。因为饲料成本基本上占到养殖成本的六成。”朱增勇说,增效则是从产业的增值,主要指的是食品加工。

 

记者注意到,尽管很多企业都有在上下游涉猎,但是营收占比仍呈现“一头重”的状态。截至今年上半年,大多数养殖企业的屠宰食品板块营收占比在10%左右。

 

“目前来讲,国外相关企业在布局时会进行横向和纵向的整合,而我国更多是直接投资,而非战略性合作,总体来看,我国生猪企业布局全产业链仍是一个初级阶段和尝试的阶段。”朱增勇说。

 

需要注意的是,布局全产业链对于企业的资金和管理提出很高要求。徐洪志提醒道,在布局全产业链时,需要企业耗费相当长的时间完成业务整合,在布局的过程中要做好预期管理,尽量踏准市场变化节奏,避免扩张业务对主营养殖业务产生不利影响,确保资金链管理不出大问题。2022年以来上市猪企的业绩波动已经证明,这个整合完成的时间节点远未到来。(来源:新牧网综合钛媒体、中国经营报等)


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