江西邦诚
广告
您的位置: 首页 > 新闻 > 企业 > 内容

牧原股份,一家让我很疑虑的上市公司!

雪球 2020-11-08

阅读()

牧原股份,现在总市值已经到了2648亿元。截止2020年三季度,共有100家基金,合计持有牧原股份6050万股,占其总股本的1.61%。没爆雷之前,一切都是美好的。

  今天周末,和大家聊聊一家让我很疑虑的公司。

  

  这家公司就是A股上市公司,002714牧原股份!

  

  聊之前,咱们先看看牧原股份的日K线图。

 

  

  这样涨幅的K线图,真是美如画。

  

  投资者要是能在该股上市初期,就一直持有到现在,几十倍的涨幅就到手了。

  

  但无意中,翻看了牧原股份的2020年三季报,发现了一些很有意思的数据。

  

  下面,咱们就用最基本的常识来聊聊。

  

  1,为什么毛利率、净利率奇高无比?

  

  牧原股份同行业的另一家龙头公司,温氏股份,2020年三季度的毛利率为23.26%,净利率为14.95%。

  

  另一家龙头,新希望,2020年三季度的毛利率为13.03%,净利率为8.00%。

  

  牧原股份2020年三季度的毛利率为64.67%,净利率为58.94%。

  

  我很好奇,他的净利率是怎么做到,是同行温氏股份的3.94倍,是新希望7.37倍的?

  

  虽然温氏股份和新希望的主营业务中,生猪的占比没有牧原股份那么高,但不至于差距大到如此地步。

  

  大名鼎鼎的贵州茅台,三季度净利率也才53.34%,比牧原股份还少5.6个百分点。

  

  贵州茅台的净利率,已经很夸张了。

  

  牧原股份养猪,好像不太需要成本一样?!

  

  2,为什么大存大贷?

  

  2020年三季报,公司账上明明有225亿元现金,却还要去借236亿元的贷款。

  

  这还没算上,公司另外发行的债券。

  

  温氏股份,截止2020年三季度,营收555亿元,净利润82.4亿元。

  

  牧原股份,截止2020年三季度,营收392亿元,净利润210亿元。

  

  单单,三季度这一个季度,牧原股份的净利润就高达102亿元。

  

  这么能赚钱,这么多现金,为什么去借这么多钱,不断的付高额的利息?

  

  3,公司非常缺钱吗?

  

  在公司,有息负债高达236亿元的背景下。

  

  第一大股东和第二大股东,依然合计质押了2.13亿股,质押市值在150亿元左右。

  

  虽然不是那种超级大比例的股权质押。

  

  但在已经有这么多现金和贷款的情况下,公司还很缺钱吗?

  

  4,货币资金极度的异常!

  

  我核对了一下公司近几年的利息收入。

  

  结果就是,公司货币资金的年利息收入都是在1%左右,甚至很长时间都低于1%。

  

  我刚刚看了下余额宝的七日年化为1.857%。

  

  不需要什么高深的财务报表知识。

  

  仅凭常识,就能知道牧原股份,这个货币资金极度的异常了。

  

  我脑海中一下子,闪出好多家公司:康美药业、康得新、獐子岛、蓝田股份……

  

  …………

  

  牧原股份,现在总市值已经到了2648亿元。

  

  截止2020年三季度,共有100家基金,合计持有牧原股份6050万股,占其总股本的1.61%。

  

  没爆雷之前,一切都是美好的。

  

  牧原股份财务报表的问题,又是那么的明显。

  

  康美药业和乐视网出事之前,大家也都放弃了常识。

  

  大家既然都选择视而不见,那祝持有该股的朋友发财。

  

  我相信常识,这样的公司,我不敢买!


免责声明:部分文章资料来源于互联网,已标明来源,版权归原作者所有,内容仅供读者参考,如有侵犯原作者权益,请及时留言联系我们删除!
江西仲襄本草生物有限公司
广告