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调研总结
1、两广地区生猪存栏预计恢复到非瘟前60%-70%水平，规模场扩张速度较快，散户急速去化，行业集中度大规模提升，且大场下半年竣工计划及出栏计划均有不同程度增长。后期较为不确定的因素为疫情发展情况。冬季南方受疫情影响较小，多为零星散状爆发，广东地区主要关注雨季（4-5月）疫情扩散情况，从目前情况来看，今年雨水相对往年偏少，且各企业均有相应应对措施，大部分存栏得以保留，部分地区疫情有所加重，导致短期有抛售行为出现，从而形成短期广东猪价低于中部及北部地区的形势。
2、生猪出栏体重普遍偏大，270斤左右的为常态，300斤以上的毛猪销售困难，标猪供应较为紧缺，在对后市猪价上涨预期下，二次育肥现象较为普遍，进一步拉动标猪价格强势，这也给后市出栏带来较大压力，或将压制后期现货反弹高度。市场肥-标价差可达1.5-2元/斤，正常时期肥-标价差在0.8元/斤左右，目前价差属于历史高位，后期随着天气转热消费习惯变化，猪价季节性反弹出现，肥猪出栏预计有所减少，肥标价差有回落预期。
3、仔猪价格快速回落，下半年仍有落价预期，未来出栏生猪成本线进一步下移。猪价弱势下，补栏主力军为大规模集团场为主，小场及散户补栏热情相对较差，进一步推动后期规模化场市场占比提升。
部分参与调研企业实录
养殖企业1
公司情况：2017年之前卖猪苗，17年之后发展公司+农户，两广、山西、河南均有布局，目前仍以两广为主。两广地区能繁母猪存栏4万头左右(二元：三元=6:4)(2020年9-10月存栏2万多)，年底保守到5万，其他地区存栏1万+。目前仔猪月均出栏5万头，外销占比20%(以供给集团为主)，其余全是公司+农户。
养殖情况：公司仔猪理论成本360元，目前加上防疫及折损整体成本约为500元，断奶成本需额外再加100元成本，外销仔猪售价1200-1300元/7kg。4月仔猪采购量偏低，一是预期不好，二是生猪价格下跌直接影响采购热情。公司目前放养在江门阳江粤北粤西等地，代养费300-500元。全程养殖成本为8-9元/斤，生猪出栏体重270斤，非瘟前体重230斤，近两年出栏体重都在250斤以上，但超过280斤偏大。全程料肉比：2.7-2.8。产房成活率94%-96%。
饲料情况：当前饲料厂月销7000吨左右，豆粕用量1300-1400吨，玉米价格高，会用大麦小麦高粱替代。
市场情况：一季度广东地区生猪出栏1800多万头，大公司占比40%左右。散户专业育肥阳江较多，规模场粤北粤西较多，粤西因为环保政策不适合散户养殖，未来茂名等边缘区域有较大潜力。非瘟后散户去化厉害。
疫情：冬季口蹄疫蓝耳等疫情从2020年11月-2021年2月均有发生，广东冬季PED还好(与温度有关)。今年清远阳江比较严重一点。一般来说4-5月为雨季，20年由于恢复不好，养殖密度低，疫情并不严重，今年养殖量有增加，但大家认知更清晰，养成的猪比较多，整体恢复趋势不变。目前野毒不是最大的威胁，疫苗毒较常见。从季节性考虑，1-2月人员波动导致受胎率及生产性能下降，冬季天气寒冷，疫病影响较大，春节后会开始恢复，另外梅雨季节对生产有影响，6-10为养殖黄金期。
产能恢复：广东复产较慢，一直保持稳步上升趋势。春节后部分地区有20%-30%折损，雨季风险较大。大型养殖场如新希望、正邦、温氏、海大、大广21年均有翻倍计划。
行情看法：下半年仔猪上量会很大，仔猪价格偏悲观。毛猪价格从季节性角度在6-7月会有反弹。
养殖企业2
养殖板块：非瘟后公司采取放养模式，放养集中在粤西粤北，当前出栏体重260斤，全程料肉比2.5-2.6，7kg仔猪进场-260出栏全程成本为7.7元/斤，非瘟前最低成本可以做到5元/斤。目前代养费400-600元不等。2020年9-10月母猪存栏1.3万，现在增长至2万头左右，年底母猪存栏预计达到3万+，21年生猪出栏预计达到20万+。
市场情况：三元母猪每胎产仔数不到10头，最多11头，而二元母猪活仔数可以达到14-15头。本地二次育肥较少，前期压栏肥猪预计5月底能出完，年后压栏养到5月370-380斤必须出栏，现在肥-标价差在5毛以上。仔猪价格1000/7kg元左右，与肥猪价格密切相关。
饲料销量：21年一季度环比20年四季度饲料销量增长。杨翔饲料销量整体增长25%，母猪料增长10%左右，教保料基本稳定，预计4-6月会有增长，由于养殖户压栏情绪较浓，育肥料增长较多。饲料销量恢复到非瘟前的60%。
种猪销售：种猪销售渠道为新介入养殖场、复养场及大户为主，2020年6-7月种猪月度最高销量6-7万，但近期销量不理想，同比最高时期减少50%，现在引种的以新建厂为主，有直接要100kg母猪回去配种的。2020年二元母猪价格为5500元/50kg，目前4500元/50kg，2020年需要提前半年下订单，现在提前多久都可以。
猪精销售：猪精供不应求，长白大白断精，说明市场二元母猪少。长白：大白以前比例为3:7，现在为6:4。大公司三元比例占比有70%以上，广东三元占比60%-70%。
疫情：本轮疫苗毒较多，拔牙效果不乐观，很多面临清场风险，冬季PED仔猪死亡率(茂名、阳江)20%左右。疫苗毒潜伏期较长，类似蓝耳病，怀孕时并不发病，产仔后转阳(应激后容易发病)。本厂采样阳性率不高(不到15%，3月后菜市场采样阳性率40-50%)，20年冬季河南山东阳性率40%-50%。广西北海防城港等地阳性率70%-80%，但整体来看广西整体相对广东疫情较为平稳。近期疫情相对1月有所加重，阳江现在养殖密度高，且散户较多，疫情略严重。
恢复情况：广西地区基本可以恢复到非瘟前60%-70%水平，规模场占比70%以上，环保等政策因素利好大规模公司扩张。广东片区母猪产能恢复到非瘟前60%，现在不确定后期是否雨季会重来。
疫情检测：母猪场需要隔离消毒，育肥场进场前头发鞋子等进行检测，进入育肥场后隔离一天再进行生产。药品需消毒静置14天以上。
饲料企业
饲料产量变化：公司产能200万吨。非瘟饲料销量大幅下降，历史销量高峰20万吨，目前8万吨，一季度总料同比翻倍。3月饲料销售5000多吨，猪料占比60%，环比增长10%，其中育肥料占比80%，母猪料同比增长100%，环比增长10%，仔猪料同比增长超过100%，仔猪料增幅较大，3月至今猪料继续增长10%左右。猪料一季度环比2020年3-4季度增长。另外有少量禽料，其余都是水产料，水产料一季度同比增长100%(鱼价好，投料多)。
饲料销售：以经销商为主，大型直销较少，普水豆粕添加量20%-30%，猪料豆粕占比20%。能量料以玉米为主，进口玉米及东北玉米均有，小麦用量较少。猪料主要销售给100km以内的50-100头的母猪养殖户。50-100头母猪养殖户同比增长30%，目前客户群体里2-3成为新建厂，其他都是复养为主。
疫情：疫情一直存在，不算很严重，非瘟后产能去化60%-70%，现在养殖密度较低，今年广东梅雨季节影响还不大，还需继续观察梅雨季节影响。
后期看法：猪料继续增长。非瘟一直存在，大家重视程度提升，20年发大水5-8月疫情比较严重，目前养殖密度低，新场也会更注意疫情防控，疫情传播相对会比较慢一些。
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