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猪市概念股频频下跌,为何猪企还在“向上”扩张?

猪好多网 2020-09-23

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当然还有一点不容忽视的就是为规模化养殖布局。在过去散养户与规模养殖场的比例是6:4的格局,如今最新数据表明规模养殖场占比已经达53.8%,已然超过一半
  跌跌跌,猪市概念股集体走跌,在9月16日,被誉为“猪中茅台”的龙头股份上演了一波暴跌行情,跌幅超过了5%。9月17日新希望全天跌幅达5.91%,温氏股份、正邦科技等企业也处于相同的状况,集体走跌。根据数据显示,在半个月内猪肉板块降价蒸发了市值将近2300亿元。不少人疑惑猪肉股这是咋了?频频下跌猪价这是要玩完了?
 
猪价
  
  猪市概念股频跌,猪企未停止扩张
  
  尽管猪市概念股频频下跌,但早在9月13日晚,牧原股份抛出了百亿募资方案,拟募总额不超过100亿元,投资于23个生猪养殖场,4个生猪屠宰项目。按照先前的投资来看,此次转债发行规模已经超越了先前的温氏股份,成为可转债募资规模达百亿元的民营企业。
 
猪市概念股
  
  新希望在9月17日晚间就火速启动回购,在9月18日早盘,股价高开,涨近3%,报29.40,市值1265.38亿元。此外新希望在养殖板块将加大投资力度,拟建18.26亿元新建3个生猪养殖项目,涉及年出栏量150万头,还将带动饲料增量42.3万吨。
  
  事实证明两家公司有实力继续扩产,也不能忽略近一年来猪肉股大涨而带来的丰厚收益,在今年上半年,20家猪肉概念股净利过亿元。
 
猪价
  
  原本高涨的生猪概念股缘何“刹车崩盘”?
  
  猪肉股原本一路高涨,那又缘何突然“刹车崩盘”?最本质的原因还是由于猪价行情。近段时间生猪产能的得到迅速恢复,猪价高位难以维系。
  
  当然产能的恢复与养殖高盈利脱不开关系,养殖集团和规模养殖户补栏积极大幅提升。据农业农村部数据对全国规模猪场全覆盖监测,今年新建的规模猪场投产累计达到11123个,去年空栏复养的猪场也有11844个,年出栏500头以上的规模猪场数量由年初的16.1万家增长到17.1万家,8月份新生仔猪达2600万头,环比增长6.7%,较年初的最低点增长59.5%。产能回升后,周期向下的趋势已然确立,并将持续到2022年。
 
猪场
  
  除产能外,近日饲料原料的价格也在不断抬升,而且目前已有新希望、傲农生物等多家企业宣布涨价,同时9月开始生猪价格不断下跌,养殖成本抬升,养殖利润空间被挤压。
  
  同时有一点是可以预估的,伴随着的产能扩张的速度带来的饲料原料——玉米、豆粕的需求或超过先前的预期,其饲料原料的需求增长至少要持续到2022年,其增长的幅度仅仅取决于生猪存栏量的上升幅度,与猪价或养殖利润无关。
 
玉米
  
  这也就说明刚需增长将异常突出,与深加工对玉米的需求迎来波动具有的较大弹性不同,养殖利润的下滑并不会抑制玉米、豆粕等原料的需求,反观其会因为生猪供给过剩或会致使饲料原料需求激增,粮食价格或因此推涨。在未来猪价下行周期中,生猪养殖企业或将遭遇猪价下跌但成本却在上涨的双重压制。
  
  抛去产能的说法,猪肉股成长逻辑也是股价下跌的缘由了。拿正邦科技来说,正邦科技在今年的8月份超了去年猪价的最高股点,还创下历史新高,除了市场认可利润和业绩外,其实也认可了猪股的成长性逻辑。
 
猪市概念股
  
  从成长的逻辑来看,本次股价崩盘与引导公众的情绪预期,告诉大家明年猪企要亏钱,不管三七二十一,不多想,不考虑,先卖了再说,周期股,顶点到了。
  
  压力重重,为何猪企还在“向上”扩张?
  
  归其原因还是为了“顺应趋势”,趋势是啥?就是为恢复产能,政策补贴、禁养条件放宽等等措施“铺天盖地”。产能恢复后,猪价下跌已成必然趋势!同时不管怎么说猪肉价格也一定会下跌,什么时候下跌就要看产能的恢复情况,只是时间早晚的问题。
 
猪
  
  对应的猪肉股下跌,对企业本身是不利的,相反此时加大生猪养殖项目的投资,或能挽回“颓势”回涨,事实上也是如此。当然还有一点不容忽视的就是为规模化养殖布局。在过去散养户与规模养殖场的比例是6:4的格局,如今最新数据表明规模养殖场占比已经达53.8%,已然超过一半,这一现象又不得不让人深思!
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